美国电动车大厂特斯拉(Tesla)11日首度发行普通公司债券,集资18亿美元,超出先前计划,代表市场反应热烈,凸显投资人竞逐高报酬率资产。特斯拉取得资金将拿来扩大生产平价电动车Model 3。

特斯拉集资18亿美元,发行利率5.3%,华尔街日报引述知情人士报导,特斯拉原本计划发债15亿美元,利率定在5.25%,但因投资人认购踊跃,发债总额因而加码3亿美元。

特斯拉发行的是8年期、无担保债券,由高盛、摩根士丹利及花旗等业者负责承销。国际信评机构穆迪(Moody’s)给特斯拉公司债的评等为B3,比投资级低六级,属垃圾债等级。

彭博信息的数据显示,根据特斯拉的债信评等与债券到期日,发行利率5.3%写下同等级债券的历史新低。特斯拉以低于平均发行的利率发债,一方面显示投资人对特斯拉投下信任票,另一方面代表在殖利率更低的公债缺乏吸引力之际,投资人对公司债的兴趣颇高。

过去五年特斯拉股价暴涨1,000%以上,能在股市大放异彩意味特斯拉绝非一般公司债发行者,特斯拉最大卖点是可望颠覆汽车业,生产第一款大众市场电动车,问题是特斯拉光上季就烧钱逾10亿美元,未来几年可能仍需要集资。

特斯拉为因应Model 3增产压力以及未来陆续推出的新款电动车,现有资金已经不足,截至6月底特斯拉仅剩30亿美元现金,但年底前资本支出便达20亿美元,迫使特斯拉必须向金融市场集资。

穆迪本周曾指出,特斯拉11日发债后,明年底前手中应有足够现金增产Model 3,但穆迪也警告到了2019年特斯拉仍会面临现金压力,并面临对手严峻挑战。