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楚天:2017年投资展望(一)

发布时间: 2016-12-01 19:30:47    来源: 澳洲日报    责任编辑:ariel     
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  每过一段时间,老楚总会在本栏向大家介绍这段时间市场上的变化,和建议大家如何因变化调整投资策略。匆匆一年又过,现在已近年底,是朋友们回顾过去一年和展望未来一年的时候了。

  过去一、二年以来,我一直鼓励大家,除了房地产市场外,您不妨把资金配置一部分在股票和债券上。其结果是,自今年年初,澳股从5,000点左右,上涨至目前的5670点,整整涨了10%左右。美股更厉害,从17,000点左右一路上涨至19,000点,创五年以来新高。其回收肯定大大超越过去一年你在地产上的投资。但随着美股创下五年来的新高,及澳股亦步亦趋的上涨后,现在我建议大家在圣诞节前抛掉部分已涨过头的股票,好好去过一个 Holiday,等农历春节以后再观看大盘走向趋势,布局明年投资策略。

  为什么我会这样建议?因为我认为现在股价已经偏高,“高处不胜寒”,在长期上涨后,本益比(PE Ratio)已经偏高,公司盈利不足以支撑目前的股市再往上涨。这从何可以看出端倪呢?答案是美国及澳洲大公司都在放出库藏股。

  什么是库藏股( Treasury  stock, 或称 Treasury shares )?就是当公司认为自己公司的股价低于其实际价値,这时公司会在市场上买回部分自己的股票,等股价涨上来后再卖出去。

  那公司为什么要这样做呢?第一,公司本身自己手头上的现金过多。例如 Qantas,该公司有一度手头上的总现金额,除以所有在外发行的股数,竟然比市场上 Qantas 的股价还高,这时,公司会以多余的流动现金去投资别家公司,以赚取更多的利润,但当你发现别家公司收益还不如自己公司时,那还不如投资自己,至少自身对自己知根知底,风险就低了。第二,大公司目前向银行借款的利息大约是3-4%,可是当自己算一下,自己公司几年下来,赚的钱每股有6-7%潜力,那他们就会向银行借钱来买自己的股票,等公司分红拿到钱后,再把股票卖出去,赚取分红的钱和中间的差价。目前这?买库藏股的做法非常普遍,很多银行、保险公司,甚至 Telstra,都在搞这个游戏。当大公司大量买自家的股票时,必然造成股价上涨,接着投资者也会来跟,但一旦公司发现股价已回复超过其价值时,它必然会抛售,这是目前的情况,这些大公司现在不但赚到了公司分红的钱去支付银行利息钱的差额,而且还可以赚到股票买价和卖价的差额。这是为什么澳股和美股近一年以来股价不断连续上涨后,有些大公司开始卖自家股票的原因,既然人家都在抛,你有什么理由还不跑?

  一、二年以来,笔者也大力向大家推荐若您手头上有足够的现金(举例而言,50万澳币以上),你不妨拿部分的钱出来布局全球,不要死守澳洲。去年我同时建议抛弃人民币,改投美国市场,如果您照着做,那现在大概可以至少有10%以上的回收,因为人民币己跌了超过 10%, 美股赚 10% , 汇率再赚 10% 那就是 20% 的利润到手。

  可是明年开始您应该把钱调回来澳洲,因为全球不稳定因素正在增加,相对的,澳洲经济状况还算平稳,目前是如此,相信未来也不会差太远。

  建议把投资转回澳洲的原因有二,

  第一,澳币看涨,因为人民币看跌,加以中国目前经济前途捉摸不定(官方公布的资料和您到市场上去看的实际状况相差甚大),因此,中国的土豪们正在把资金外移,而中国资金外移的目标第一是美国,第二是澳大利亚,因此,澳币有很大上涨空间。

  这时,读者们也许会问:既然中国资金第一外移的目标是美国,美元必然上涨,那和您所说的抛美元,把资金转回澳洲不是冲突吗?没有,因为我认为美国正在设一个局要坑杀中国人,我们不必跟着去耽混水。怎么说?

  您看美国联储行,每天喊着要加息,已经喊了一年多,结果还是祗见楼梯声,不见加息来,联储行这样做的目的是要鼓励全球巨鳄们把钱转入美国,减少美国外债的压力,而全球海外最有钱者自然是中国人,这样一讲,您就明白了。既然知道人家在设局,我们有什么理由往里跳?

  第二,由于中国资金的涌入,澳洲房地产明年还会有不错的行情,大家不妨静静观察。

  除了澳洲外,全球第二避险货币是日元,2017 年投资日本也是不错的选择!祗是很多大陆人天生恨日本,那就另当别论了。

  当然,2017 年,投资者仍然必须小心谨慎的是明年的黑天鹅,今年飞来的两只黑天鹅(英国脱欧和川普当选),看似已飞走了,但全球金融市场仍然充满了不确定性,川普就职以后会搞什么把戏没有人知道,现在美股大涨是因为大家对他的上台充满了憧憬,若那天他上台后,拉出来的是一匹驴而不是马,那就是市场觉悟性的抛股。美国垮了,全世界其他地方也没有人可以幸免的。

  全球另一个不确定因素是中国,这件事大家已经喊好几年了,祗是每次唱衰中国者最后都败下阵来。中国还是活得好好的,并没有崩盘。可是天天喊 “狼来了!狼来了!” 有一天狼终究是会来的,因为,第一,中国不可持续发展的因素并未解除。第二,中国经济已经繁荣太久了,世界经济史上从没有看过如此久的繁荣,祗是再久终会有回落的一天,这天何时到来?谁也不知道。

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评论
共有24条评论
  • 1688网友 50 days ago
    以前跟着楚天走的都赚了,时下股价冲天高,该抛股啦,收起现金,坐等明年6月道指大崩盘。到那时,谁手头有钱,他就是老大。
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  • s 50 days ago
    老楚,行家!顶!
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  • 楚粉 49 days ago
    听了您的话,今年确实是让我赚到钱了!谢谢老楚!
       
  • 旁观者清 49 days ago
    感谢分享!
       
  • 1688网友 48 days ago
    是的,中国总有一天会崩盘,就如说:楚天总有一天会死一样,这就叫睿智?
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    • 1688网友 48 days ago
      中国在建国初就一直不被人看好,总是过得了今天过不了明天的。没想到中国硬着头皮高速发展了几十年,使那些唱衰者脸都不知放哪儿好了,当然,只要他们一代接一代的往下唱,总有一个是对。
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  • 何威廉 48 days ago
    中国高速发展了几十年, 借用了几千万老百姓的尸骨当梯级, 成就了中共贪腐集团亿万富豪, 创造了古今中外从未有过旳 [奇迹]. 而中国老百姓则为了反拆迁, 反迫害而上访, 以血泪谱写这个时代的中国近代史.
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    • 今天是我 48 days ago
      哈哈,为你曾经在监狱里的幸福生活还在回味尼吧,老不要脸的东西。
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    • 1688网友 48 days ago
      你知道近代史是指什幺年份吗?
         
  • 何威亷 48 days ago
    你看不见点评数字吗? 怎幺还有脸上论坛?????
       
    • 同意 48 days ago
      哈哈,老狗当你点数低的时候,你就不建议大家看了。
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  • 用户名 ...了 47 days ago
    楚一年前说澳洲房产已在高位了,他不再鼓励买房,现在又说中国资金涌入,未来一年房产还会有好收益,自打耳光。纯粹是为了拿稿费,瞎蒙的,蒙对了运气好,蒙错了,骗死人不尝命。随便看看吧,不用认真。
       
  • 。。 47 days ago
    感谢楚老指点,从来不落下看您的文章。
       
  • 14用户名 ... 44 days ago
    假如世上有先知先觉的人和建议,那是违反自然规律的。全球每天几万亿资本在流动,只要一次建议,就可亿万富翁了,巴菲特可以天天给你擦皮鞋了,还羡慕什幺?
       
  • 14 44 days ago
    圣诞快到了,感谢楚天匆匆给大家讲解投资策略,据说川普和伊坎6月就抛光了股票,不懂事的人随风逐浪到现在,还在看着自己的股票发疯的涨,这就是顺势。至于老何威廉先生,何苦来错了地方,这是介绍澳洲投资,来的都是养家糊口的澳洲华裔投资者,你还是去老黄弱那边研究大陆习腐败和台湾菜民主去吧!
       
  • 14 44 days ago
    投资要有长远眼光和全球意识,楚天讲得没错。但讲和做是两回事。譬如黄金货币,房产股市,但那是资金充裕和耐心的结合,生命就是等待死亡的过程。但芸芸众生,能做到的又有几个,何况,由于经验所限,又有几个能抓住机会,不小心就等入另外空间了。生平第一次就是前几天看了一下大陆期货股市,什幺都看不懂。
       
  • 14 44 days ago
    库藏股是在释放,因为接盘的人多。理论上,高处不胜寒,大盘不可接,但高风险就是高利润,大股东喜欢杠杆原理,小投资者喜欢跟风,不一样的心理。为什幺跟风,又常常迟了一步,因为人性过于贪婪,自信,崇拜。看看那些影响全球心理的所有媒体被哪个财团收购和大选的舆论导向,就知道了。
       
  • 14 44 days ago
    提前预测容易过早入市或失去机会,因为容易受固定思维影响。黑天鹅随时都在飞,要根据具体的趋势市场反应。有狼是魔障,万物皆空,没有狼,何来何不来。
       
  • 14 44 days ago
    不懂什幺避险货币,任何东西是相对的。人民币受大陆市场经济影响,而澳币受原材料和最大输出国大陆的市场是否回暖影响,美联储那是短期的小炒作而已。至于日币,跟东洋小岛自我陶醉没什幺关系,日本投资商较多,全球不好就把日币缩回小岛,人之常理,哪个国家个人,不是风险到时先回收现金,有何避险可言?譬如折本了就有人自残,于是条件放射形成了一个错觉,折本就必须自残,不自残肯定会获利。
       
  • 14 44 days ago
    在市场上,没有好事,也没有更糟的事,除非你不用自己闲钱而去贷款杠杆,不去工作而把投资当作每天柴米油盐的收入来源,不是见好就收而是痴迷贪婪,这就是佛,就是简单的无风险。
       
  • 14 44 days ago
    市场总是呈波浪起伏的。这几年其他地区都在量化宽松,美元已经悄无声息的涨了几年,现在离最高峰就是一些时候,除了那些经济不好奔溃的小国,人民币澳币已是极低,黄金稍高一点,能再低一点更好,跌得越多,以后获利更多,此时抛售无疑是浪费。几年来,楚天每次叫抛人民币时,都是大涨,折本的都是一些优柔寡断没有自信心的人。原材料和能源冲着楚天已经来了,真正给楚天的考题应当是15日美联储加息和20日总统就任时是不是狼,有没有来?
       
  • 14 44 days ago
    看着房市和上市公司,忽然想起了大陆的一句话,老鹰永远是老鹰,小鸡永远是小鸡。那些在大陆港台星不堪生活的华人,照样在此高价买套房,而不是长期去投资房子地皮,照样买垃圾债券成长股,频繁进进出出投资不亦说乎,到老领福利一场空,那些在大陆港台新牟取暴利的华人,照样在此给华人盖楼推销购买垃圾理财产品,赚得衣钵满满。家族的教育基因是有区别的,全球都不例外。投资既要做好几分钟获取盈利见好就收的念头,更多的是要做好等待几年十几年的心理准备,那时,短期的贪婪就会被心平气和所代替,无欲则刚,水到功自成。
       
  • 无趣 44 days ago
    嗨14,你可以去1688网申请超过600字的评论,你写得不错,超过了老楚。

       
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