全球金融监管机构已决定在评估保险业者的风险性时,舍弃「大到不能倒」的标准,对美国国际集团 (AIG)和保德信(Prudential Financial)等公司而言,无疑是一大胜利。

知情人士透露,负责协调廿国集团(G20)会员国金融机构的金融稳定委员会(FSB),未来几周将宣布,在决定是否加强监管保险业者监管力道时,重点将从原本的公司规模改为公司活动。在美国财政部施压后,FSB改变指定全球系统性重要保险公司的做法。美国一直希望FSB能放松对保险业和资产管理公司的监管力道。

被认为具系统性风险的保险机构,须持有额外资本来应付可能的亏损,但这会提高营运成本并减少股东的潜在报酬率。保险业多年来一直在游说监管当局,采用以公司活动为主的审核方法。业者主张,庞大的公司规模不该被自动视为具有系统性风险,导致须遵循类似银行的繁重资本规则。

改用以公司活动为基准的方式,让主要经营传统保险业务的公司得以被移出系统性风险名单,而其他以现金投资风险资产或操作高杠杆的非指定公司,将被纳入名单。

AIG被认为是引爆金融海啸的原因之一,并于二○○八年九月接受一八二○亿美元纾困,大型金融机构因而被标示为具有系统重要性。由于担心AIG「大到不能倒」,政府介入避免金融体系出现更大混乱。AIG最终在二○一二年底偿还全部债务。