央行,宣布大消息!

昨天,央行公布了2018年1月的金融数据。

在这些数据中有很多值得我们挖掘和思考的地方。

首先,M2同比8.6%大超预期,新增人民币贷款2.9万亿大超预期。

此前一般的预测是M2同比增长8.2%,而新增人民币贷款是2万亿左右。

说实话,尽管从2012年以来,每一年的1月份都是信贷投放的高峰期,但2.9万亿这个数字还是显得有点高。

历年新增人民币贷款

那么问题来了,这么多的新增贷款究竟去哪了呢?

在我们进入具体的分析之前,先要明确的一个道理。央行作为货币的闸口,尽管可以从整体上提供货币的供给和供应的方向(定向调节),但是如果没有需求,或者说没有人借钱,那么其实央行以及商业银行无法强迫我们借款,也就是说,上面的M2以及新增贷款必须是有需求才能产生的,并不是我们央行“一意孤行”的结果。

明确了这一点之后我们来看,到底钱去哪了。

根据央行的数据:住户部门是9千亿,其中和房贷相关的中长期贷款是5910亿;非金融企业及机关(简单的看做是企业部门)是增加了1.78万亿。

也给贷款的结构意味着两点:

第一,央行投放的钱更多去到了企业,1.78万亿已经占到了全部新增贷款的61%,甚至企业借款的总金额已经达到了此前一般预测信贷贷款的整体水平。

换言之,本次新增贷款超预期绝大多数的贡献来自于企业。那么这个结果其实应该从一个层面反映出央行的信贷结构侧重于企业,另一方面也显示经济好转的迹象。

第二,从住户部门,尤其是从房贷的角度(中长期贷款)来说,其实从比例上来说有着显著的降低。

为了作对比,暴哥再给大家一个表格:

2016年仅仅住户部门中长期贷款(不断短期贷款),在全部新增人民币贷款中的比重就已经超过50%,2017年这一数字仍然居高不下,达到40.9%;

进入2018年,1月份在去年12月房贷需求有所释放的背景下,房贷占比仅仅为20%。

这个信号说明两方面,央行确实在控制居民杠杆率,不排除2018年后续的时间,房贷占比进一步降低;另一方面,居民自身的需求可能也在降低。

第二,除了M2,此前暴哥说过我们更要关注社会融资。

2018年1月,社会融资是3万亿,比去年是减少了6千多亿。

这个M2超预期显然出现了背离。

为什么呢?其实体现了,我们防范金融风险,抑制表外融资的一种新动向和新结果。(委托贷款出现负增长,信托贷款等增幅大幅度降低)

不过,暴哥此前说过,我们国家太过依赖于银行融资,在债券和股票等直接融资的比重太低,从2018年1月份的结果来看,这个结构性的问题更加严重了,当然,目前的情况可能是短暂的。

第三,关于股市。

暴哥看到有人说这个2018年1月份超预期的数据对股市是大利好,暴哥觉得,这个逻辑是不是有点滞后了,因为1月份已经过去了,这个结果其实已经反映在了股市等资本市场里面,你这个时候才说是大利好,显然是本末倒置啊,基本的逻辑错误。

而暴哥是在1月份之前说1月份货币环境宽松等等因素可能会让股市在2018年开年迎来一波涨势。

而且,暴哥之前也说了央行在去年已经说了今年年初会有投放,尽管比市场预期的要高一些,但预期也已经经过了反映。

我们从资金的价格,利率层面就很早就能够看出这一点。

shibor走势,2018年开年各期限利率显著走低

所以如果大家看这类文章做投资,暴哥觉得那真的是误人子弟了,总是步点踏错。

最后暴哥想说,对于1月份出现的超预期信贷投放我们不应该抱着可持续性的眼光来对待。

因为央行说过今年货币政策稳定中性,而央行也确确实实是这么做的。

比如央行通过停止逆回购已经回收了上万亿:

比如在春节后,央行在公告里面就已经告诉大家:

春节后将迎来中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用安排(CRA)到期和2月份税期

而央行今天超量续期的MLF,其实也是为了应对春节后潜在的流动性回收造成的紧张:

所以,从资金面来说,未来一段时间反而没有1月份来的宽松。

这还不算美联储3月份加息我们这边可能会采取的一些措施。

未来的资金面变化其实对于股市来说也会有预期的再度变化,不过暴哥也说过,股市需要的情绪上的支撑,不然有资金,资金面相对宽松也是无用的,就像2月份出现的大跌一样,资金面仍然处于相对宽松,但又如何呢?

对楼市而言,房贷额度的控制仍然在(前期用的多,后面额度就会变少),利率上行的枷锁也在,这些制约楼市的因素基本没有看到扭转的可能。

危险!万亿资金大缺口,大多数人却没意识到!

银行不好过,和你有什么关系?

不可一世的傲娇金主,如今却变身为“买一送一”的促销员!

2018年开年,银行开启了 “揽储”大战,为了拉存款,变身为百货商场促销员。

例如,某地的银行向开户存钱的客户送大米、送食用油、送海鲜,开户额度较大的人还会收到诸如小电器、行李箱等等“礼物”。而对于一些年轻的客户,银行还会采取送网购劵以及各种礼券的办法,来吸引他们存钱。

为啥银行这么急吼吼地拉客户存款呢?

因为没人存款了!现在央妈又管的那么严、市场又那么紧、还没人存款,银行拿什么挣钱啊?

数据显示,2017年中国大陆的人民币存款增加13.5万亿,同比增加减少1.36万亿。

而12月的数字更是可怕。2017年11月末的时候,人民币存款余额还有164.9万亿元,到了12月末仅剩下164.1万亿元,减少了7929亿元。

减少的几万亿存款,都到哪里去了?

数据显示,当存款减少的同时,贷款却在一路猛增。

2017年全年人民币贷款增加13.53万亿元,同比多增8282亿元,创下历史新高。

其中,住户部门中长期贷款增加5.3万亿元,比2016年少增加3800亿元,短期贷款增加1.83万亿元,新增规模是2016年的2.8倍。

当人们把挣来的钱,都用来贷款了,还有什么钱用来存款呢?

现在,关于贷款的负面消息是层出不穷。

校园贷、现金贷、信用贷…….甚至现在还出现了一种比高利贷更为可怕的存在——超利贷,外界人士听闻年化百分之七八十的高利贷就大惊失色,而超利贷,动辄年化利率百分之七八百,甚至上千。(超链接:年化2600%!陪睡!裸照……比现金贷更可怕的超利贷来了)

每天一睁开眼,就有一串数字蹦出脑海:房贷六千,吃穿用度两千五,儿女上幼儿园一千五,人情往来,交通费五百八,物业管理费三四百,手机电话费两百五,还有煤气水电费两百。也就是说,从我苏醒的第一个呼吸起,我每天要至少进账四百,至少……这就是我活在这个城市的成本。这些数字逼得我一天都不敢懈怠,根本来不及细想未来十年。

这样的描述,是否也反映了你的生活?

虽然有一定的收入,甚至有车有房,却因为贷款的压力、生活的重压,日子过得心惊胆战:不敢休息、不敢辞职、不敢放弃、不敢倒下、甚至连死都不敢

99%的人没有意识到,生活可能随时崩塌

前不久,深圳中兴网信科技有限公司的一研发组主管欧某,在被辞退之后,以最决绝的方式,从中兴通迅大楼一跃而下,与世长辞。

家有老有少,还有一身债务,此时面临被裁员,未来出路何在?即将迎来的一无所有、走投无路的恐慌迫使他走向了绝路。

他的故事其实是一代人的缩影——看似体面的中产在生活的突变、风险的突袭面临毫无还手之力!

西南财经大学《中国家庭金融报告》指出,在中国储蓄最多的10%家庭,拥有全部储蓄的75%;另外35%的家庭被称之为储蓄较多,他们占全部的25%。

最后,剩下55%的家庭,他们储蓄是多少呢?

答案是——0。

零储蓄意味着什么?

一到月底,就盼着工资早日发放。还不得不经常思考这样的问题,万一家里有人生病了怎么办?万一有急事需要紧急用钱才么办?一分储蓄都没有啊!

稍有危机,都可以将一个家庭压得彻底抬不起头来。

而比零储蓄更可怕的是,在没有存款的同时,还要背负高额的债务!

最新数据显示,截至2017年,我国住户贷款余额达到40.45万亿元,加上4.5万亿元的公积金贷款及民间借贷,居民杠杆率达到60%左右,相比本轮楼市回升前的2014年翻了近一倍!如今两年过去,杠杆率还在继续飙升。

居民债务比重也接近次贷危机前水平。社科院城市与竞争力研究中心主任倪鹏飞指出,我国居民债务占居民可支配收入的比重已从2007年的不足35%,上涨至目前的90%,远远超出其他新兴经济体的水平。

若考虑我国诸多的民间融资渠道,居民杠杆率恐更高。高负债,已然变为中国家庭的生活常态。

著名经济学家郎咸平曾经悲观地说道“在中国,99%的白领以及他们的家庭即将面临破产。而且是必然破产!无路可逃!这件事可能是发生在未来2—10年。你可以尽量去怀疑这个数字。但它必然发生,绝非危言耸听。”

零储蓄、高负债的你,在现实面前,很可能会脆弱到不堪一击。

未来、你的资产可能变得一文不值

看到这里,你可能会说,我的贷款,是为了买房、是为了购买资产,让自己的财富能够迅速增长。然而,你可能没有想到,你被寄托于增值厚望的资产利器,未来很可能会变得一文不值。

在金融扩张的时代,货币宽松、资金泛滥,加杠杆购买资产会撬动明天的财富,资产会升值; 然而,当金融紧缩之时,当初的杠杆怎样撬动其明天的财富,现在就会更快地透支你的未来。

当下,或许就是拐点将至的时刻。

数据显示,房贷是居民的债务之首。

截至2017年12月,中国居民持有个人住房贷款余额21.9万亿,叠加住房公积金贷款余额4.5万,合计26.4万亿元,占居民部门债务总额的56.6%。

如果再加上现在有些居民通过消费贷、信用贷等等花样翻新方式,资金曲线进入楼市,那么居民部门与房地产相关的债务规模可能会更大。

真可谓搭进棺材本买房,只追求现在有房,却从来没有想过,楼市是否还会如当下的火热?

1月份,人民日报连发4文,表明要“继续遏制房地产泡沫化倾向”。2月2日,人民日报再发文,点名去杠杆。《切实防范化解金融风险(新知新觉)》,抓住去杠杆这个“牛鼻子”。

当决策层不断的强调防风险,去杠杆,并提出我们从来没有提过的居民去杠杆,已经说明了问题的严重性。

当疯狂的去库存变成惨烈的去杠杆,一切都会发生变化。

这其中,最危险的就是三四线城市。

过去一年,我们看到楼市出现了一个奇观——在这些三四线小城市里,马路还是那个破马路,门口还是那个小商场,但是房价居然都翻倍了!烂尾楼竟然都卖掉了!

这样的小城市房价还能上涨的原因,就是因为“棚改”以及“货币化安置”,也就是说,政府出钱给棚户区的居民,换取他们的土地。居民获得钱,或者购房券,然后为国去库存。

然而,现在这种“棚改”激发的抢购热情从而推高房价的“强动力”,终于要熄火了。

山东已经打响第一枪,根据山东半岛都市报的报道,山东已经开会表示将取消棚改、拆迁货币安置奖励,采取实物安置。

棚改之后,大家该买的都买了,不该买的借钱也买了,现在家家户户都手握几套房,等着做发财美梦的时候,发现竟然满大街找不到一个接盘侠了。

既然当年自告奋勇当上的接盘侠,就不会让你轻易挣脱了。你不是想买房吗?那你就牢牢的攥在手里吧,最后扔都扔不出去。

三线城市项目占比较大的恒大,已经开启了“降价大甩卖”模式。都说“春江水暖鸭先知”,当大佬们已经开始悄悄离场之时,谁会是最后一棒呢?

有一种财富,叫纸面财富。

有一种高潮,叫颅内高潮。

无论你是有房还是有币,当这些资产面临随时可能被冻结、当这些资产未来不可能变现,现在再高的价格又有什么意义呢 ?

当你加杠杆用以实现财富增值的资产利器,却随时可能变成威胁你财务安全的“大杀器”之时,若是再叠加现实的风险因素,你有多强的能力来抵御危机呢?

一夜返贫,并不是电视上才有的情节。