随着2018年中报陆续公布,百亿私募的持仓逐渐“浮出水面”。

华尔街见闻梳理了百亿私募阵营持仓后发现,医药生物是淡水泉、高毅资产和景林资产“扎堆”的板块,且与“国家队”资金的持股路线重叠性较强。

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淡水泉与“国家队”选股风格相似

淡水泉二季度重仓股包括生物股份、红太阳、太极集团和天士力等四只医药生物股,还包括一只家具制造板块的梦百合。

其中,太极集团是淡水泉二季度建仓的股票,该公司前十大流通股东中有两只淡水泉旗下的基金产品,即淡水泉精选1期和平安信托-投资精英之淡水泉,分别位列第九和第十大流动股东,总计持股数量为704.21万股。

值得注意的是,淡水泉重仓股也是中外“国家队”争抢的“蛋糕”。比如,一同与淡水泉位列生物股份前十大流通的股东的包括:中央证金、挪威央行、魁北克储蓄投资集团、加拿大年金。

生物股份是动物疫苗的龙头。天风证券研报指出,该公司猪口蹄疫 OA 苗上市,强化公司龙头地位。猪价下行同道中,一旦发生疫情损失巨大将对优质疫苗仍具有较大粘性。此外,该公司还布局宠物疫苗,相对于经济动物疫苗而言,宠物疫苗给予品牌的溢价能力更多。

此外,淡水泉与“国家队”共同重仓的还有天士力和红太阳。

中报数据显示,上半年天士力84.76 亿元,同比增长 16.68%,实现归属净利润 9.25 亿元,同比增长 22.32%;上半年红太阳营业收入和归属净利润增幅分别为10.98%和8.86%。

其中,淡水泉在二季度加仓天士力,旗下两只基金总计加仓678.82万股。中信建投研报认为,天士力生物药板块分拆上市,可实现估值重构提高公司整体价值,还有助于公司打造国际领先的生物药平台。

数据显示,截至8月份第三周,A股估值12倍左右,医药生物估值为 29.58 倍,对全部 A 股溢价率回落至144%。医药生物子行业中估值最低的依次是医药商业(19倍)、中药(23倍)和化药(27倍)。

 

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高毅景林也“扎堆”医药生物

华尔街见闻梳理发现,今年二季度高毅资产进入七家公司前十大流通股东,除了上图中四只医药股外,还包括宏发股份(电气机械和器材制造业)、法拉电子(计算机通信)、美盈森(包装印刷)。

从上图可看出,亚宝药业、安迪苏、迈克生物的持仓机构中也有“国家队”身影,包括中央汇金和中央证金。

二季度,高毅资产集中加仓安迪苏和迈克生物,分别增持1609万股和484.61万股。

其中,迈克生物以研发体外诊断品为主,上半年营收12.46亿元,同比增长47.82%,归母净利润 2.32 亿元,同比增长 20.18%。

安迪苏是动物营养特种产品的龙头,生产优质的蛋氨酸和维生素A。国联证券研报指出,中国蛋氨酸渗透率22%,低于30-35%全球平均水平,液体蛋氨酸的渗透率提升空间巨大。

值得注意的是,高毅资产还重仓了亚宝药业,持股数量为3000万股,位列第二大流通股东,中央汇金为第六大流通股东。

天风证券研报给出了亚宝药业三大中长期逻辑:OTC渠道改革后,传统渠道拉动变为终端拉动,品牌力不断提升;一致性评价后,一些处方药有望保持快速增长;新品种投入带动营收规模增长,未来3年有望快速放量。

此外,今年二季度,景林资产旗下的景林景麟和景林景途加仓圣达生物,位列第九和第十大流通股东,总计持股数量为326.67万股。

中报数据显示,景林资产旗下三只基金产品位列家居用品公司——富安娜的前十大流通股东,此外还重仓上海机电和福达合金。