隨着2018年中報陸續公布,百億私募的持倉逐漸“浮出水面”。

華爾街見聞梳理了百億私募陣營持倉後發現,醫藥生物是淡水泉、高毅資產和景林資產“扎堆”的板塊,且與“國家隊”資金的持股路線重疊性較強。

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淡水泉與“國家隊”選股風格相似

淡水泉二季度重倉股包括生物股份、紅太陽、太極集團和天士力等四隻醫藥生物股,還包括一隻傢具製造板塊的夢百合。

其中,太極集團是淡水泉二季度建倉的股票,該公司前十大流通股東中有兩隻淡水泉旗下的基金產品,即淡水泉精選1期和平安信託-投資精英之淡水泉,分別位列第九和第十大流動股東,總計持股數量為704.21萬股。

值得注意的是,淡水泉重倉股也是中外“國家隊”爭搶的“蛋糕”。比如,一同與淡水泉位列生物股份前十大流通的股東的包括:中央證金、挪威央行、魁北克儲蓄投資集團、加拿大年金。

生物股份是動物疫苗的龍頭。天風證券研報指出,該公司豬口蹄疫 OA 苗上市,強化公司龍頭地位。豬價下行同道中,一旦發生疫情損失巨大將對優質疫苗仍具有較大粘性。此外,該公司還布局寵物疫苗,相對於經濟動物疫苗而言,寵物疫苗給予品牌的溢價能力更多。

此外,淡水泉與“國家隊”共同重倉的還有天士力和紅太陽。

中報數據顯示,上半年天士力84.76 億元,同比增長 16.68%,實現歸屬凈利潤 9.25 億元,同比增長 22.32%;上半年紅太陽營業收入和歸屬凈利潤增幅分別為10.98%和8.86%。

其中,淡水泉在二季度加倉天士力,旗下兩隻基金總計加倉678.82萬股。中信建投研報認為,天士力生物葯板塊分拆上市,可實現估值重構提高公司整體價值,還有助於公司打造國際領先的生物葯平台。

數據顯示,截至8月份第三周,A股估值12倍左右,醫藥生物估值為 29.58 倍,對全部 A 股溢價率回落至144%。醫藥生物子行業中估值最低的依次是醫藥商業(19倍)、中藥(23倍)和化葯(27倍)。

 

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高毅景林也“扎堆”醫藥生物

華爾街見聞梳理髮現,今年二季度高毅資產進入七家公司前十大流通股東,除了上圖中四隻醫藥股外,還包括宏發股份(電氣機械和器材製造業)、法拉電子(計算機通信)、美盈森(包裝印刷)。

從上圖可看出,亞寶葯業、安迪蘇、邁克生物的持倉機構中也有“國家隊”身影,包括中央匯金和中央證金。

二季度,高毅資產集中加倉安迪蘇和邁克生物,分別增持1609萬股和484.61萬股。

其中,邁克生物以研發體外診斷品為主,上半年營收12.46億元,同比增長47.82%,歸母凈利潤 2.32 億元,同比增長 20.18%。

安迪蘇是動物營養特種產品的龍頭,生產優質的蛋氨酸和維生素A。國聯證券研報指出,中國蛋氨酸滲透率22%,低於30-35%全球平均水平,液體蛋氨酸的滲透率提升空間巨大。

值得注意的是,高毅資產還重倉了亞寶葯業,持股數量為3000萬股,位列第二大流通股東,中央匯金為第六大流通股東。

天風證券研報給出了亞寶葯業三大中長期邏輯:OTC渠道改革後,傳統渠道拉動變為終端拉動,品牌力不斷提升;一致性評價後,一些處方葯有望保持快速增長;新品種投入帶動營收規模增長,未來3年有望快速放量。

此外,今年二季度,景林資產旗下的景林景麟和景林景途加倉聖達生物,位列第九和第十大流通股東,總計持股數量為326.67萬股。

中報數據顯示,景林資產旗下三隻基金產品位列家居用品公司——富安娜的前十大流通股東,此外還重倉上海機電和福達合金。