暑假画下句点,彭博信息列出年底前亚股投资人应关注五大重点,包括分析师下修企业获利预估、美元走强、美中贸易战、日本央行政策走向及MSCI十一月调整权重及成分股。

.下修企业获利

贸易战愈演愈烈,亚股基本面开始受冲击,相较于四月高峰,分析师对MSCI亚太指数成分股今年的每股盈余(EPS)预估已下修近百分之四,趋势是否逆转将取决于贸易谈判的结果。

.美元升值

美元走强拖累亚洲新兴市场,特别是中国大陆、印度尼西亚及菲律宾等国有许多企业发行美元计价债券。摩根资产管理公司全球市场策略师周奂彤指出,短期内美元可能升值,因为短期利率调高与美国联准会(Fed)持续升息,可能减少美元流动性,提升美元吸引力。

.美中贸易战

美中贸易战与大陆政府推动去杠杆政策引爆陆股大规模赎回潮,沦为今年来表现最差的全球主要股市,上证综指八个月跌百分之十八。好消息是目前上证综指的交易水平大约只有明年预估获利的十倍,逼近二○一四年来最低。

.日银政策

虽然日本从大陆手中夺回全球第二大股市宝座,也是分析师持续上修获利预估的少数国家之一,但投资人仍撤出日股,今年来Topix指数跌百分之四点五,外资大约出脱三五○亿美元日股。投资人仍担忧明年日本调高消费税率的冲击,以及日银政策潜在变化。

.MSCI调整权重

印度一直是一大亮点,不受贸易紧张影响,经济成长率世界第一,今年来Sensex指数涨百分之十三,八月更飙上历史新高,但分析师认为,明年印度举行大选,十一月MSCI执行指数定期审核与调整,这些因素都可能拖累印股。