隨着貿易戰爭的擔憂加劇了原材料行業的恐慌,澳大利亞的股票市場在本周開始下跌。

標準普爾/ASX 200 指數收盤下跌 8.6 個百分點,或 0.1% ,收於 6310.9 點,這是連續第三個交易日下跌。

澳元兌美元匯率從 1 元兌 0.7194 元跌至 0.7193 元,隨後,投資者消化了一系列經濟數據,回升至 0.7197 美元的高點。

有報道稱,美國總統特朗普正準備對中國商品加征另外 2000 億美元的關稅。上周五,多數礦業股受到拖累,大宗商品價格走低。

必和必拓股價收跌 0.5% ,至 33.03 元,力拓下跌 1.4% ,至 71.76 元。

Fortescue Metals 也受到了打擊,下跌 4.2% ,至 3.68 元。

上周五,倫敦鎳價大幅下跌,導致 Western Areas 的股價下跌。中國不斷上漲的鎳庫存增加了市場供應過剩的風險,從而降低了鎳的價格。Western Areas 下跌 6.5% ,至 2.46 元。

對於北星資源公司來說,這個階段不錯。該公司宣布,將籌集的 1.75 億元資金用於收購阿拉斯加州的 Pogo 地下金礦。

該公司還上調了對 2019 財年的金價指導,將其股價提高了 16.5% ,至 8.11 元。

Bendigo & 阿德萊德銀行股價收低 2.6% ,至 11.29 元,此前該公司除息交易。它的子公司阿德萊德銀行上周提高了可變利率,理由是“具有挑戰性的”市場環境。

電信行業周一的表現好壞參半。

Speedcast International 上周股價下跌近 40% ,本周開始提振,上漲 7.3% ,至 4.55 元。

澳洲電信股價下跌 2.3% ,至 3.03 元;而 TPG 電信股價下跌 2.9% ,至 8.40 元。消息稱,互聯網服務提供商和 NBN 的競爭對手 Uniti 將加快向悉尼的擴張,這可能會打擊投資者。

呼吸系統疾病診斷公司 ResApp Health 的股價上漲 19.2% ,至 0.233 元,此前該公司最近的一項研究取得了積極成果。Curtin University 的研究人員證實,與臨床診斷相比, ResApp的算法能夠準確診斷出廣泛的兒童呼吸系統疾病。

股票觀察

Transurban集團

儘管悉尼交通運輸合作夥伴持有該公司 50% 的股份,但花旗仍堅持其“出售”的建議,以93 億元收購了 WestConnex  51% 的股份。考慮到為此次收購提供的資金數額,該券商對該公司能否維持其 DPS 指導持懷疑態度。 Transurban 重申了其 FY19 DPS 每股 59分元的指導,並提供了 FY20 DPS 的“個位數增長目標”的指導。花旗的模型顯示,該公司的分銷質量實際上可能正在下滑。儘管該公司確實將 WestConnex 的收購視為一個積極的因素,但它認為未來將會有一個更有吸引力的切入點。花旗給出的目標價為 10.39 元,比上周五的收盤價低 13.9% 。

是什麼推動了市場

庫存

上周五,鎳價下跌 3.7% ,至每噸 12,708 美元。儘管今年早些時候,鎳是表現最好的大宗商品之一,但近幾個月鎳庫存大幅上升的背景下,價格出現了轉折,現在人們擔心可能出現供應過剩的風險。鎳價目前處於 1 月份以來的最低水平。儘管中國港口的鎳紅土礦石庫存低於4 兆噸,,但庫存量在過去幾個月里大幅飆升,現在已經接近 8 兆噸了。倫敦金屬交易所的庫存一直在持續下降。

鉑金的價格未來可能面臨壓力。南非是全球最大的鉑金生產商。上周五,南非宣布,期待已久的礦業憲章將於 11 月公布。該憲章一直是採礦業內部爭論的焦點,許多人認為它對該行業有害。新憲章旨在重新調整種族隔離造成的種族失衡,但也可能大幅提高礦業公司的捐稅。南非的採礦業已經承受了壓力,包括全球大宗商品需求低迷,工資成本高企,勞動力環境不穩定。

美元

美元兌多數主要貨幣的匯率在周五走高,因貿易戰爭升級的威脅推高了美元的價格。上周末,有報道稱,美國總統特朗普威脅要對中國徵收進一步關稅,而上周五有報道稱,美國和加拿大未能就北美自由貿易協定談判達成協議。每當美國尋求一項更具保護主義的貿易政策時,美元就會升值。本周,美元將受到密切關注,美國和加拿大將於本周三恢復談判,而投資者則在觀望美國是否會實施更多制裁。

GDP 提高

定於周三公布的澳大利亞 GDP 數據可能在周一小幅提振,因為第二季度的商業環境在公司利潤和工資賬單的幫助下將超出預期。 AMP 首席經濟學家 Shane Oliver 周一在一份報告中指出:“儘管第二季度的商業指標顯示, GDP 增長存在一些上行風險,但零售業和就業市場的疲軟以及房價下跌,與這半年的積極增長放緩相一致。再加上通貨膨脹率停留在澳大利亞央行目標區間的低端,這一切都與澳大利亞央行在很長一段時間內保持不變的情況一致。”