2008年秋季全球股市崩盘,拥有6,000亿美元资产的投资银行雷曼兄弟在9月15日向法院声请破产保护,使美国经济雪上加霜,失业率飙升至10%。两周后,9月29日单一个交易日美国股市损失1.2兆美元,道琼工业指数大跌778点,跌幅将近7%。

金融危机发生时,一名资深资产交易员莱尔森接受纽约时报访问说:「你会觉得世界好像要毁灭了,人们开始抛售手中的资产,而且拼命卖,不管手上有什么,有卖出去就好。」

但股神巴菲持有不同的看法。事实上,巴菲特在金融海啸期间照样买进股票。巴菲特2008年10月16日在纽约时报撰文表示:「我持续买进美国公司的股票。」巴菲特领导的波克夏公司在金融海啸期间也大额投资其他企业,包括奇异公司(General Electric)和高盛(Goldman Sachs)。

巴菲特了解金融危机的严重性,将其比喻为「经济版的珍珠港事件」。美国股价大跌时,人人都将现金藏在自己的枕头下面,但为何巴菲特要选在这时进场?

巴菲特说:「我买股票的原则很简单,别人贪婪时你要害怕,但别人害怕时你要贪婪。」在巴菲特看来,虽然金融危机带给企业短期的痛苦,但创新的美国企业的长期价值将持续成长。巴菲特警告不要投资「高杠杆的事业或竞争力弱的企业」,但说服投资人看见经济衰退的背后是逢低买进大企业股票的好时机。

巴菲特也说:「总之 ,坏消息是投资人的好朋友,你可以用低价买到美国一小部分的未来。有人担忧许多健全的美国企业长期发展的荣景,这非常不合理。这些美国企业的营收向来受到整种种因素影响,不只有金融海啸。但从现在起,多数大企业会在未来5年、10年,甚至20年就缔造营收新纪录。」

巴菲特当时的预测现在应验了,雷曼兄弟破产后的这10年来,标普500指数上涨130点,苹果和亚马逊这些大企业的股价创新高,市值超越1兆美元。

据CNBC估算,假如你在2008年8月初投资苹果公司1,000美元,在股票增值以及不含股息的状况下,时至今年8月2日这项投资价值为9,222.5美元,是当年的9倍有余。

巴菲特的投资策略并不完美,他承认在当年10月进场的时机有点偏差,因为股市一路跌至2009年,「以长期发展的基础来看是正确的,不过至少应该再晚个四到个月进场。」巴菲特表示,与其用情感的直觉买股票,不如遵照巴菲特建议的简单原则。

巴菲特说:「市场一般来说很理性,偶而才会做出很疯狂的事,抓住当时的机会并不需要多高深的智慧、经济学学位或熟悉华尔街股市的术语。投资人当时需要的是忽视恐惧和热忱,并聚焦在少数几个简单的基本面,意即愿意用平淡、了无新奇的心态持续观察股市一段时间,即使这看起来很蠢,却是必要的。」