CMC Markets 新西蘭分析師 Tina Teng

昨日美聯儲將基準利率保持不變,但明確表示將向降息敞開大門,暗示其極有可能將在7月份實行10年以來首次降息。消息公布後美元急跌,引發非美元貨幣以及各類大宗商品價格紛紛飆升,美國10年期政府公債收益率跌破2%,為2016年11月份以來最低。黃金急漲,最高觸達1400美元/盎司。美國股市收到寬鬆預期鼓勵繼續上揚,美國標普指數500漲0.94%,至2954.18點,刷新歷史高位. 另外由於美元暴跌,加之伊朗擊落美國無人機,引發中東形勢進一步緊張,原油價格攀升5%,美國原油WTI一舉攻破57美元關口,至57.41美元/桶;布倫特原油期貨漲達64.67美元/桶。

近期美元獨跌而股市、黃金與油市齊漲的現象比較少見,一般來講當市場產生風險警覺時,黃金上行,股市承壓,油石作為與黃金的對沖投資資產走跌。而當前的美元獨跌現象正與2016年當美聯儲開始升息的時刻恰恰相反,當時美元獨漲,股市、油市與黃金的價格齊跌。實際上,美聯儲的貨幣決議一般對於全球的各大央行的決策起引導性作用,當其緊縮貨幣政策時,美元迴流而迅速升值,同時打壓股票估值與投資信心,引發股價下跌,也打壓大宗商品價格,同時美債收益率上漲,長期美債被作為保值並有收益的固定資產而受到青睞,導致黃金作為無收益產品遭到拋售。而當前的現象正與當年的反向,美聯儲示意新一輪寬鬆,美債收益率大跌的同時,哄抬了金價與股市上漲。另外,投資者預期中美貿易關係可能將在G20峰會上有所緩和,也成為緩解風險投資情緒鼓勵股市上行的側面因素。

下面以黃金與美元/日元的走勢對其近期的潛在走勢進行分析。

技術分析

黃金(現金)-月線圖

黃金長期走勢已經在強勢上破自2014年以來的高位1392的價格,潛在意味着黃金將打開一輪新的長期上漲行情。從月線圖中的雲圖看,黃金上破烏雲上軌,也是支持其打開長期上行走勢的潛在信號。根據斐波那契回蕩線看,其月內的潛在進一步上行目標在50.0%回蕩線附近1440附近,同時下方的潛在支持在1350美元附近。

美元/日元-日線圖

從美元對日元日線圖中看其潛在下破了保利加通道下軌跡象,同時也是斐波那契延展線100.00%回蕩線位置,其有望繼續下探,潛在的進一步下行目標在106關口(138.00%回蕩線)。日內的上行潛在阻力在107.35附近。

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