美國第2季房貸債務已超越2008年金融海嘯的高點,締造歷史紀錄。

紐約聯邦準備銀行13日公布,美國上季抵押貸款餘額增加1,620億美元、為9.406兆美元,超越2008年第3季的9.294兆美元。

房屋貸款是家庭債務的首要來源;包含申請再融資(借新還舊)在內的房貸手續費在上季增加1,300億美元,攀抵4,740億美元,這是未經通膨調整的名目數據。

摩根大通首席美國經濟研究員斐洛利(Michael Feroli)表示,占家庭債務比重最高的房貸市場目前看起來依然非常健壯,也說家庭債務雖增加,但家庭所得也已提高。這筆貸款債務日積月累,在上季達到金額超越金融海嘯高峰的里程碑。

美國房貸自2008年高峰以來已減少約15%,到2013年第2季降至最低點,但此後開始緩慢爬升;家庭總債務也自2013中起持續增加,上季金額增加1.4%至13.86兆美元,為連續第20季增加。

但今年的家庭債務身處的背景與11年前不同,例如目前的放貸標準趨嚴和拖欠債務減少。上季30年期房貸利率大幅下滑,提高了借貸者申請貸款或再融資的誘因;30年期抵押貸款平均固定利率在5月跌破4%,為去年初以來首見。

正大聯合會計師事務所(Grant Thornton)首席經濟學家Diane Swonk表示,「更耐人尋味的是,若觀察還款與收入的比率,會發現我們的債務並沒有增加」。

美國房地產市場長期因為低供給和高房價遭受打擊;房價在2016年9月達到名目高峰,此後持續上漲。

除了高房價因素,房屋所有權人將名下房地產再融資以籌措資金,可能是貸款餘額持續增加的另一項原因。產業研究機構Inside Mortgage Finance執行長塞卡拉表示,在上季的新申請貸款中,再融資案約佔半數。

塞卡拉認為,這個現象顯示房市正迎來一波迷你再融資熱潮。去年利率開始升高時,再融資約佔新申請貸款的30%,如今比率上升。

美國房貸巨擘房地美(Freddie Mac)表示,上季申請再融資並提領現金的借貸者,其屋主權益預估損失175億美元,比去年同期擴大21億美元;2006年第2季經濟衰退前的屋主權益損失最慘重,損失金額為840億美元。

房地美首席經濟學家Sam Khater表示,「美國房屋所有權人目前以非常謹慎的態度在計算房屋資產凈值」。

雖然房貸目前仍是家庭借貸的首要來源,但隨着2000年代晚期車貸和學貸在家庭債務的佔比提高,房貸的佔比持續降低。

美國民眾上季申請的車貸增加,信用卡餘額也增加,學貸債務則微幅減少。美國上季未償還學貸餘額為1.48兆美元,比前一季減少80億美元。學貸餘額通常在第2季減少或持平,直到第3季開學金額會再增加。