别以为美中贸易战跟逺在南太平洋的我们一点关系也没有。现在,随着贸易战不断地加温,全球经济受影响的层面已经开始渐渐浮现,澳币就是一个很明显的例子。

表面上来看,澳币贬值是因为美联储升息吸引了美元回笼而走下波,其实不仅是如此而已,新兴国的经济正在转坏,全球金属以及大宗物质的价格下跌,这才是澳币下跌背后的真正重要原因。

本来期望,中美贸易战会逼使中国经济紧张,中国为了要刺激经济,会加大公共投资,鉄公机等公共建设又被拉上枱面,间接扩大对澳洲矿产的需求。但这种情况并没有发生,相反的,中国的去库存,去杠杆,对澳洲的进口需求反而正在减少,你说澳币怎可能不跌吗?

其实从基本面来看,澳洲自己本身的经济情况并不差,澳洲上季度GDP 成长为0.9%,一般预料,全年成长3.2%,比市场预估的2.8% 高出了0.4%。这是2012 年第一季度以来,澳洲录得经济成长最快速发展的季度。同时,澳洲七月份的失业率也从六月份的5.6%,下降到5.4%,因此,澳洲经济发展是正常的。祗是,澳洲目前经济发展最主要靠内需的增强而不是出口,这并无助于对澳币的支撑。目前澳洲经济唯一的隐忧是投资不足,尤其是中国对澳洲投资,2018年上半年,中国对澳洲的投资是103亿,去年同比下跌了11%。

根据《澳洲日报》,《墨尔本日报》报导:自从今年年初澳币在全球市场飙升到81.36 美分后,澳元一路下跌。从6月中旬到8月的第一周,澳币兑美元汇率已跌破74美分。然后八月以来,澳币再次受到打击,本周三,澳币已来到71 美分。这等于是澳币从今年年初到现在为止,已经贬值了13% 。

澳大利亚国民银行(NAB)技术分析师科勒雷迪(David Coloretti)表示澳元的下跌趋势似乎还没有停止的迹象,他预测澳币下个月将跌至70.50 美分,并在未来三个月内跌至69美分。

当然,澳币下跌部分原因也是来自美联储加息。今年3月21 美联储宣布加息25个基点,短期现金利率范围升至1.50% – 1.75%。这是18年以来,澳洲现金利率首次低于美国,接着,六月十三日,美联储再度加息0.25 % ,这就等于美国的利率比澳洲的利息还高了, 那你想,人们怎么不会卖澳币买美金呢? 澳洲经济专家认为,澳洲储银今年内是不太可能加息的,这无形之中也是澳币一泻千里的主要原因之一。

可是,澳洲低息恐怕不会维持太久了, 因为澳洲有很多房贷的资金来源是来自美元,这是为什么:澳洲四大银行已经熬不住了,并在上周开始纷纷宣布涨息的原因。

澳洲什么时候加息? 我想最快也恐怕会到明年的上半年。最主要的原因是,澳洲有一半以上的公民背负着沉重的房贷压力,任何的涨息,都会降低澳洲家庭的可支配所得,最后降低市场的消费能力。另外,澳储银同时也还在等澳洲的通胀率数据。2017年澳洲的平均通胀率为1.97 %,今年预计也不会超过2%,本来澳币贬值,进口货涨价,将会抬高澳洲的通胀率,为澳洲涨息创造新条件。但其实不然,因为人民币,新台币,韩元和东南亚等货币对美元也在贬值,而这些国家才是澳洲生活日用主要进口来源,所以在相对货币中,澳币对这些国家的汇率并没贬值那么多,有些甚至升值。这也是澳洲通胀率不会大涨的主要原因。

澳洲进口货之所以没有涨那么多,另一个原因是:由于贸易战的缘故, 使中国很多出口货滞销, 有一个报导说, 深圳公路上集装箱拖车少了四分之一,这逼使中国出口商必须降价求售, 这间接的,使那些澳洲进口商检了一个大便宜。

我常说,炒澳币,是最好的投资之一。因为澳币风险低,波动大。澳币上一次低于70 美分是在2016年1月的事,也才不到二年,它却从70美分涨到81 美分, 然后再从81 美分跌回到71 美分, 买卖澳币的人,来回赚25%,天下还有什么钱比这个还更好赚地呢?炒澳币另外一个优点是不怕套牢,万一套牢了,若是澳元就在澳洲用,若是外币就出国花!这对经常出国的人来说,其实相差不大。