市场大震荡下如何理财?(下)

有读者问我:“为什么你说:对首置房者现在是买房的好时机,而对买投资房者不妨停,聼,看,再等一下吧?”

在给答案之前,我们希望大家永远要记住,对投资者而言,预测未来,永远是一项需要赌运气的事。通常,我们会知道有些事情一定会发生,例如,“话说天下大事,合久必分,分久必合”但什么时侯会合?什么时候会分?这个永远得由上苍安排,没有人能预测。

我们都知道经济一定会有循环,但何时会好?何时会转坏?没有人可以凖确的预测时间点的发生。诸葛亮知道自己将亡,也知道可以用祭天来延寿,费时六天,眼见即将大功告成,但最终还是无法预测魏延会窜进帐篷,打翻了祭神灯,孔明因此而亡。此仍天意也!刘伯温写推背图,能预测千百年后之事,可是,再厉害终也无法预测到自己的生死,六十三岁生病时,朱元璋派人带御医去帮他看病、煎药,也不知道用了什么药,结果服下去后不久,一命呜呼! 

曾在2007 年精准预测金融危机的知名放空大师Bill Fleckenstein 在2015 年8月指出,他将在10 月重新开启放空基金,这是该基金自2009 年3 月关闭后首次再开,重新开起放空基金的主因就在于联准会(Fed) 即将升息,他认为整个市场接下来几个月将面临大灾难。结果,2015 年至今,四年已过,股市不旦没有大跌,而且还屡创新高。可见第一次他是“猜”对了!而不是真正具有“预测未来”的本领。

从经济循环的定律中,我们知道我们终将面临世界经济萧条的变局,但是,何时会开始萎缩?没有人知道。

川普上台人人都说他将面临2008 年以来的再一次十年后的经济衰退,但至今没有发生。全球经济学家异口同声,一致预期,中国经济终将泡沬破裂,但至今还没有发生。很多专家预测,澳洲房地产终将崩盘,但虽然市场小跌,离崩盘还早得很呢!

是什么让这些经济学家的预测样样失凖呢?因为,现在各国储银可以对应经济衰退的工具实在太多了,降息,降准,扩大货币供应,投入公共建设….。而且,一般而言,在经济刺激政策推出后,市场会出现通胀。但2008 年至今,全球通胀率却仍然很低,很多国家甚至出现通缩现象。为什么?感谢全国贸易自由化的快速发展,和世界消费品的流通速度加快了。美国,澳洲衣服,鞋子涨价?不怕,中国,越南,孟加拉工厂马上增加产量,现在的空运费实在太便宜了。商场今天缺货?下周就到。为什么空运费低?因为页岩油的开采和投入市场,使油价被压低了,油价是物价之母,油价不涨,物价也就无法兴风做浪了。

但是,低物价,低通胀,货币量化宽松… 并没有给普罗大众带来好处,全球虽然失业率普遍下降,但工资上涨却停滞了。还有,低利率使屋价跌不下来。更重要的是量化宽松货币政策下,多印的钞票到那里去了?你有拿到吗?没有!我也没拿到。所以,钞票并没有流入一般老百姓手中,而是给富人用它来炒作股票。结果,华尔街,澳股今年初大涨,屡屡创下历史新高。有钱人更有钱了,而穷人更穷。

香港为什么发生动乱?什么“反送中”祗是一个触媒,真正的原因是香港贫富差距的基尼指数高达0.539 ,比中国的0.46 还高,香港在发达经济体中的基尼系数排名第一,冠绝英美澳纽。在亚洲区,香港的贫富悬殊程度也大大超过大陆、台湾、日本、韩国、新加坡。联合国早在2016 就警告香港将发生暴乱。今天,民众走上街头,政府指责他们是“暴徒”?这样的政府是极不负责任的,为什么政府不做点事,调整一下贫富差距。

最后,我们说:为什么对首置房者而言,现在是买房的时机(虽然并不一定是好时机),而对买投资房者不妨停,聼,看,再等一下呢?

房子是用来住的,任何人谁不想买套房来“安家立命”?再贵你也得买。我有一位悉尼的朋友,公元2000 年时说,要帮儿子买套房,让他结婚生子。我说那就买吧!他说不急!等奥运完了,屋价跌了再来买。结果一等20 年已过,他还在等,儿子,儿媳妇,孙子女现在还住在他家。澳洲房地产已经小跌两年了,还会再跌?没有人知道,可是对买自住屋者却承担不起这个风险。

可是投资房不一样,你可以等,我不认为像现在这种由货币宽松所带动的经济模式可以永久维持,它终究会有走到尽头的一天。当有大变动再出手不迟。香港动乱,股市大跌,汇丰银行,国泰航空跌了将近最高点的一半,我买到五万美元,(小赌怡情嘛!)那澳洲地产什么时候大跌?我不知道,孔明,刘伯温都不知道,我那可能知道?现在在澳洲炒房,没有个二、三十万是炒不动的。所以还是不妨停,听,看再说,把机会让给买自住屋的人吧!

 

市场大震荡下如何理财?(中)

读者 “拿钱说话” 说:“楚老之前忽悠以房养老被套住,现在继续忽悠买房。”

我想告诉这位读者,你就不必为老楚担忧了吧!实际的情况刚好相反,我敢这样说,二十几年下来,凡是听老楚的话,买房养老者,现在应该是过得最滋润的一群。试想想,现在利率已经近似乎零了,如果你是退休老人,拿的是退休金 (Retirement Fund) 的孹息,退休金有再多也没有用,因为利率低,不论投资什么,都面临报酬没有回报的问题。你不靠一点房租收入过活,你吃什么呀? 

现在,在澳洲,如果你是一个退休老人,要嘛!除了有一套自住屋,而且资产百万以下,你可以领老人金(Pensioner) 维持一个安定的生活,(一周二,三百元,夫妻二人加起来也就四,五百)宽裕的日子谈不上。老楚现在就靠房租收入,一周至少也有个千把元,才可以环游世界各地,真正享受“以房养老”的好处。除此之外,真还有其他比这个更好的办法?如果真的有的话,我倒希望这位 “拿钱说话” 的读者,站出来说来给我们听听。

至于说被“套住”,那更没有如此一说了。因为,我向来强调,在澳洲,你若是要“炒房”还不如抱着“长期投资”来看待买房地产,因为除了自用住宅,你买房,卖房,再卖房,买房,折腾几次,最后赚的钱一大部分都缴了印花税(Stamp Duty) 给了州政府,若是赚了钱,还要再缴一笔资本利得税 (Capital Gains Tax) 给联邦政府。那干嘛要“炒”呢? 不炒就没有被套牢的问题。我有一套房,三十年前30 万买的,现在每周租金1000 多元,一年五万,扣除各种费用,实收也有个四万,投资报酬率13 %, 你告诉我,现在澳洲那里可以找到比这个更好的投资报酬率?加上、澳洲没有“遗产税”,你买的房不但可以自己收租,死了,还可以传给子孙,继续收。总之,澳洲没有死亡(遗产)税,你要留几代就可以留几代。所以老楚来澳洲三十年,唯一做对的一件事就是买房,而且向来祗买不卖,所以,也就不会有你所说的“被套”的事情发生,不过我还是感谢你的提醒,让大家有更多讨论这个问题的机会。

多年以来,老楚一直告诉读者们,如果你跟我一样,不是李刚的儿子,也不是富二代,唯一最好的投资就是投资房地产。而且要抱着把它当储蓄的心态来投资,刚毕业,存够了钱,就拿它当首付,买第一套房,过几年后,小孩长大了,觉得房子太小了,按揭贷款也还得差不多了,再买第二套大一的点,第一套不卖,出租出去,若你想把它卖了,用来投资商用地产也行,总之,第一套是自住的,卖了免资本利得税。接着,用第一套房的租金,再加上你上班或做小生意的收入,継续买第三套房,(有些人甚至在退休前买第四套,第五套),退休时有二套房可以收租,足矣!

我想大部分的人和我一样,一生不求大富大贵,也不想老了惨兮兮、苦哈哈的过日子,祗想过一般普通人的“一生”,这就是最好的选择,我既然想得到其他人自然也会这样想,这是澳洲房地产生生不息的原因。

当然,若你的人生想过得绮丽一些,那就接受王健林的建议:“先赚上它一个亿吧”!那你就去学习现在最流行的“股权资本投资”吧!祇是这方面水太深,老楚教不了你。

 

市场大震荡下如何理财?(上)

美中贸易战愈演愈烈,它为全球的经济带来了更多的不确定性。本周一(5日)因为人民币破七,引发货币战的恐慌,美国股市大跌,道琼工业指数盘中一度暴跌951 点,最后收跌767点,连续5个交易日走低。周二(6日) 因中国出手稳定人民币汇率,缓解了对汇率将成为中美贸易战下一个武器的担忧。道指回升311.78 (1.21%) 至26,029.52。但前途仍然充满不确定性。

这次全球股市震荡,香港股市跌的最重,因为受反送中游行影响,恒生指数从今年七月十九日28765 高点跌到周二结盘破二万六千点点收在25,976,6300 亿的市値蒸发了。

澳股今年以来一直大涨到七月中旬S&P/ASX 200 指数已飙升超过18%,为市场挹注2100 亿美元,刷新10 年记录。七月三十日,澳股涨至6,845 创近年新高,但接下来连跌六天,周二澳股普通指数跌至6478 点,一周之内跌了近7%。

中美贸易战使企业及消费者信心丧失,并引发股市重挫,对经济的伤害更大,全球经济的苦痛也将加重,自然而然的,澳洲也将难置身渡外。

根据《华尔街日报》的分析:若美国9月1日起再对3,000亿美元中国大陆产品加征10%的惩罚性关税、引发大陆同等回击,预估将使美国国内生产毛额(GDP)损失0.4%、大陆GDP损失0.6%,并将加剧全球以及亚洲的成长趋缓困境,从而促使各国央行进一步放松货币政策。

澳洲统计局(Australian Bureau of Statistics) 上星期三公布最新经济数据显示,截至2018年12月的季度人均国内生产总值(GDP per capita)较上一个季度下跌0.2%。由于2018年9月份季度的按季人均国内生产总值亦下跌0.1%,是连续两季出现下跌,技术上进入人均经济衰退期(per-capita recession)。

其实,澳股回跌并不意外,因为澳洲经济情况并没有很好,截至今年三月份一年内,经济增长1.8%,是十年来最弱的表现。而澳股之所以大涨最主要是得利于澳洲储银连续降息,对目前澳洲庞大退休基金和退休人员的储蓄,当钱存银行没有利息,投入股市至少还有分红的红利可拿,资金转軚并不意外。

我以前一直有一句老话:要理财首先看利率,尤其是美国联储银的利率,它将会是我们考虑理财的最高凖则。

低利率下,不同的族群有不同的理财方式,而且永远如此!

如果你是一个打工族,每个月有固定的收入,而且有按揭贷款要还,那我告诉你,现在什么事都不要做,乘着利率这么低,尽快把房贷还清。千万别贪心的去想,你还计划投资什么,以目前这个动荡的时机来说,不论投资什么都充满了高风险。

如果你现在还没有自住宅,我建议你,多花一些时间去找房,买房,别贪心的认为屋价还会再跌,你将来有机会去检便宜货。

是的,屋价也许还会再跌一点点,但,不可能大跌,十几年以来,很多专家都预测从买房人的支付能力来看,澳洲屋价高得离谱,一定会崩盘,但我始终坚持,澳洲屋价再跌也不可能跌超过20%,为什么?利率太低了。

第一,因为利率低,拥有自住屋者很少会因为付不出按揭而要卖房的。第二,因为利率低,拥有投资房者不会卖房。谁会儍到放着房租不收,把房子卖掉,把钱存到不生利息的银行去?第三,由于各国政府宽松的货币政策,市面上资金太多,很多人身旁有一大把的钞票等着投资。但现在银行存款的利息已经接近零了,若有一个物业投资报酬率有3%,难道这些富人不会要抢着要?所以低屋价是不会轮到你的。

基于以上这三个原因,所以我说,澳洲房地产目前已经没有再往下跌的理由了。(未完下周续)