我的历史文章《中国为什么要硬怼美国》讲述了硬怼美国的必要性,当然,管理层也不会打无把握之战,既然敢硬怼美国,就有战而胜之的把握。

为什么我们硬怼美国有战而胜之的把握?伟大领袖有句名言:美帝国主义和一切反动派都是纸老虎!我觉得这句名言有穿透历史的力量——即使放在当下,也是真理。

美国就是一只纸老虎!

伟大领袖对美帝国主义还有两个论断也非常经典:

1.美帝国主义者很傲慢。凡是可以不讲理的地方就一定不讲理,要是讲一点理的话,那是被逼得不得已了。

2.可让的或不能不让的,看准时机让。美国蛮横无理时不能让步,虚张声势时不能让步,不起作用时不能让步,让步必须能扭转局势。

用这三个论断对照形势也可以分为三个阶段:

去年美国属于很傲慢,不讲理的阶段;

当下属于貌似很傲慢,但是内心却充满焦虑的阶段;

今年下半年,我估计美国人会“讲理了”——那确实是被逼得不得已了。

为什么?

因为今年下半年美国经济会出大问题。只有这种时候,傲慢的美国人才会坐下来听你“讲道理”。

这就是我敢说美国就是一只纸老虎的依据。

讲一讲这个判断的逻辑。

 1

川普的逆袭

2016年美国大选之前,当时的美国舆论是空前一致的不看好川普的。精英阶层在各种场合对川普不留情面地挖苦,媒体在报道川普的各种丑闻,各种“民调”都显示希拉里具有压倒性优势……但是最后的结果却让所有的人大跌眼镜,川普居然逆袭成为美国总统!

是谁把川普送上总统的宝座?

是美国最底层的民众。这些在贫民窟或者社会最底层挣扎生活的人群甚至很少被纳入精英阶层“民调”的范围,属于社会沉默的大多数,但是这些“沉默”民众却支持川普实现空前的逆袭!

底层的民众为什么会支持川普?

因为美国存在严重的社会经济问题!表面上看,美国经济一直在保持增长,但是美国老百姓的生活水平却在不断的下降,财富越来越向少数富裕阶层集中。

1999年美国GDP是10万亿美元,当时美国家庭中位数收入是5.7万美元,到了2015年(川普竞选前一年)美国GDP是18万亿美元,增长了80%,但是美国家庭中位数收入却不增反减才5.6万美元。考虑通胀因素,16年美国大部分家庭的生活水平一直在下降!

从更长的时间维度来看,情况更为严重。

上个世纪80年代初期,美国中产阶级人口占全美人口总数接近80%,到了奥巴马时期,这个人数掉到了49%。这放在任何国家都是难以忍受的,人们从穷人变成富人可能还能有点耐心,从富人变成穷人谁都接受不了的。

所以,美国的社会结构正从一个优良的纺锤体的结构慢慢变成一个金字塔结构——美国绝大部分社会问题、经济问题根源就在这里。

那么,美国经济一直在增长,大多数老百姓生活水平却在下降,增长的财富去哪里了?

财富向富裕人群集中!

1999年——2015年,美国中位数家庭收入不增反减的背景下,全美占人口不到1%的200万最富裕的人群的财富增长了1倍以上!

呃,比较一下社会主义中国。

2000年中国人均居住面积是8平米,去年是40平米,增长5倍;

2000年全国人民汽车保有量1600万台,去年是2.17亿台,增长14倍;

2000年空调销售是1000万台,去年是12000万台,增长12倍;

还有食物消费、手机保有量、恩格尔系数、居民用电量等等都是巨大的变化!

大家不要小看这种社会财富的分配差别,这不仅是整个社会系统稳定的基础,也是经济是否可持续发展的决定性因素。

撇开社会稳定的角度不论,美国这种严重的贫富分化以及财富分配上的问题对于经济发展也是一个巨大的硬伤。

讲一个简单的道理,同样1亿元的财富是集中在1个人手里还是分散到1万人手里对于消费的拉动就完全是两个概念。

大家了解这些基本背景,就明白川普的逆袭绝对不是偶然。

川普在竞选时将自己扮演成底层民众的代言人,并且毫不客气地的捅穿了美国政坛的潜规则“政客都是资本家的狗”。比如对于竞选对手希拉里,川普就公开说“希拉里收过我的钱就得给我办事”。

说起来川普这样的亿万富翁扮演底层民众的代言人本身就很讽刺,但是,当时嘛,美国老百姓没得选啊,与其选一条“资本家的狗”还不如就选资本家,至少这个“资本家”的承诺——给老百姓提供更多的工作,让美国再次变得“伟大”等等听起来很有吸引力。

那么,川普上台之后能改变美国财富分配的现状吗?

抱歉,他不能。

2

川普的三板斧

资本主义国家就决定了基本的体制都是围绕着为资本服务而设计。社会财富向少数富裕人群集中是资本主义体制的基本特征,川普就是神仙也无法改变这个现状——而且他自己就是大资本家,他是否有这个改变的意愿也是非常值得怀疑的。

川普上台后为了提振经济,主要的执政手段就是三板斧:减税、贸易战、大基建。这三板斧本质就是给经济打兴奋剂,对分配体制的问题、经济结构性矛盾完全没有任何触及。我们一个一个来说。

首先是减税。

减税对于经济当然是利好,因为它可以刺激投资与消费。但是减税也不是百试百灵的灵丹妙药,川普为了减税付出的代价是联邦政府大幅度削减财政预算——包括教育、医疗、科研、环保等等经费都大幅度削减,甚至连最底层民众的福利——给最贫穷人口发放的食品券(老百姓可以凭借这个食品券在超市免费领取食物)也砍掉了大半。川普唯一没有削减并且还在增加的财政预算就是军费——呃,美国军工集团树大根深,美国前十大财团都在军工集团有股份。

川普的减税一开始对经济是很好的提振,但是随着时间的延长,普通老百姓收入没有增加,但是基本生活开支(教育、医疗、保险、食品)等等却在逐渐加大,经济自然就会慢慢陷入困境。

中国政府的减税与美国是完全不同的方式。

首先国家财政支出并没有削减而且还在扩张,对于减税带来的财政亏空中国政府采用加大国企利润上缴幅度+盘活各地政府与部委的存量资金+扩大中央财政赤字来解决。

对于老百姓生活息息相关的教育、医疗等等财政补贴不减反增。我觉得这种减税模式才是让经济可持续发展的良性模式。

再说说贸易战。

川普上台,不仅是对中国,对自己的小弟盟友也毫不客气——或者要求增加驻军军费,或者要求降低关税多买美国商品。目的就是一个,试图将国内的经济问题债务问题转嫁到其它国家。

这里就不再分析过去一年的国际形势,只讲讲一个具有讽刺意义的结果,由于中国产业链的不可替代性,导致美国加征关税最后大部分却是美国老百姓来买单。

美国全球贸易伙伴咨询公司2月发布的一个研究报告,如果美国对中国2500亿美元商品加征25%的关税,一年将导致美国损失93.4万个就业岗位,一个四口之间的美国家庭每年开支将增加767美元

如果再对剩下的3250亿美元征收25%关税,一年将导致美国损失210万个就业岗位,一个四口之家的美国家庭每年开支将增加2000美元

大家不要小看上述的这几个数字,后面我们将引用美联储的最新报告,让大家感受一下,对于大多数美国家庭增加几百美元开支或者失业意味着什么。

川普打贸易战特别具有讽刺意义。

因为川普竞选时把自己扮演成底层老百姓的代言人,结果川普执政的措施却是从普通老百姓口袋中掏出钱来去补贴富人:

减税:削减穷人的福利(教育、医疗、食品券)去补贴富人

加征关税:增加老百姓的生活成本,弥补联邦财政的亏空。

最后谈谈大基建。

川普竞选时承诺要搞1万亿美元的大基建来提振经济,执政2年后这个承诺却一直没有兑现,原因很简单,政府没钱。

最近川普与民主党达成协议,将实施2万亿美元的大基建这个事情很有意思,我们后面来谈。

盘点一下川普的三板斧。我们可以看到,川普上台之后对于美国社会与经济深层次的分配问题毫无触动,只是一个劲的打兴奋剂来提振经济,这些兴奋剂反而加剧了美国经济的结构性矛盾。

那么,现在美国经济是什么状况呢?

今年一季度,美国GDP季度折年增长3.2%(这个算法很别扭,实际美国一季度GDP增长只有2.8%),表面上看好像还不错,但是仔细分析却觉得隐患重重。

美国一季度GDP增长主要靠库存与出口增加、政府投资增加,而消费端却表现疲软。其中出口提振经济1.03%,库存增加提振经济0.65%,两者合计为1.68%。这个出口增加也很有意思,主要就是进口大幅度减少带来的进出口净值的提升——大家明白这句话的意思吗?说白一点就是出口增加很有限,但是进口去在净减少,所以进出口净值增加。

另外,在消费端疲软的情况下,存库增加绝对不是一件好事!

我们再来看看当下美国制造业的数据。

1—3月美国制造业订单(扣除军工产业)同比增长4.1%,只是去年中旬8.3%的一半;

2—4月制造业就业同比增长1.8%,也只有去年4季度增幅指标2.2%的一半;

2—4月基层员工平均工时降到每周41.7小时,低于去年同期的42.3小时;

4月制造业加班时间降低到每周4.3小时,去年同期是4.7小时;

2—4月制造业产品售价同比增加1.7%,去年同期增幅是5.8%;

ISM美国4月制造业指数为52.8,为2016年10月以来最低;

大家看了这组数据有何感想?反正我的感觉就是减税这针“兴奋剂”药劲正在慢慢退去,制造业已经开始凸显问题。

5月初,美联储宣布在今年9月30日停止缩表——这基本就是宣告在今年结束加息周期。请大家记住9月30日这个时间节点,这很可能是美联储货币政策掉头的一个拐点——从加息转向减息。

美联储为什么匆匆结束加息周期?

原因很简单,美国经济开始出问题了。

5月10日美联储理事Brainard在华盛顿会议发表讲话称,美国中产阶级家庭的财富仍然没有从2008年的经济危机中恢复,美国收入的不平等仍然在继续恶化。

与此同时,社会医疗保健与教育的成本仍然在保持上升(川普大幅度削减政府公共财政开支的后遗症),目前美国基尼系数为0.48,正处于历史最高水平(基尼系数是衡量社会贫富差距的重要指标)。

Brainard列举了美联储统计的数据,确实触目惊心:

截止到2018年底,美国中等收入家庭的平均财富为34万美元,还不如2008年。与此同时,收入水平在金字塔尖的10%的家庭,平均财富水平为450万美元,比2008年增长了19%。

注意,美国家庭的财富以金融资产为主,这些金融资产大多放在美国股市。所以,一旦美股暴跌,对美国家庭的冲击将是致命的杀伤力。

约30%的中等收入家庭表示,一旦一笔紧急开支超过400美元,他们将无力承担,不得不借钱或者出售资产。400美元才2800元人民币就让30%的美国中等收入家庭无力承担!

约25%的美国人在2018年放弃了部分医疗服务,原因是无法承担高额的医疗费用。

60%的中等收入家庭没有足够的储蓄以满足仅仅3个月的生活需求,一旦家庭成员失业超过3个月,这些家庭都将破产。

中产阶级租房者的房租在收入占比从2007年的18%上升到25%。

以上都是美联储的权威统计数据。

大家看了这组数据又有何感受?相比美国中位数家庭,中国这个阶层人群是不是日子比他们好多了?即使是最贫困的人群也有国家扶贫政策的关怀——至少吃饱穿暖,基本的医疗与教育都是有保障的推荐大家去看看我的历史文章《这个国家正一天天变好》。

虽然我们现在经济总量还不如美国,综合实力也与美国有较大的差距,但是我们社会主义制度就是比美国资本主义制度有优越性,至少老百姓能分享大部分经济的红利——美国的社会结构正从纺锤体慢慢变成金字塔,而我们却相反,从过去的金字塔慢慢变成纺锤体结构。

不同的社会结构不仅决定了经济发展的后劲,而且面对经济下行冲击时抗压能力也完全不同。为什么我们有底气硬怼美国?根本原因就在这里。

金字塔结构是底部大,向上依次递减,财富向少数人集中;

这种结构经济稍微出点问题就容易影响稳定;

纺锤体结构是中间大两头小,中等收入阶层是社会的主力,这是最健康最稳定的社会结构。

3

美国精英的预案

总结一下,美国经济目前主要面临三大问题:

债务越积越高的问题

分配越来越失衡的问题

消费疲软与库存高企的问题。

前两者是深层次的问题,谁也不知道临界点在哪里,但是一旦爆发就不得了。现在面临的比较现实经济问题就是消费疲软与库存高企的问题,这个问题又与前面两个问题搅在一起显得特别脆弱。假如因为消费疲软让企业库存超过临界点,那么必然导致企业压缩生产规模,进而导致失业率上升,因为美国60%的中位数家庭都没有支撑3个月的生活费用,这个失业率上升并且持续超过3个月,美国社会就会出大问题。

这就是目前美国经济最大的隐忧。川普打兴奋剂吹起的经济泡沫非常脆弱,经济增长稍微失速并且持续一段时间,美国经济就会断崖式下跌。

这就是我判断美国经济下半年要出问题的主要依据——看看一季度的经济数据,如果没有强力手段干预,最多再维持2——3个季度,经济增长就难以为继。

那么,对于美国经济的巨大隐忧,美国精英阶层有没有应对预案呢?

有!

一个是美联储货币政策转向,从加息转变为降息,开启一轮量化宽松来逆周期调节。现在呼吁美联储减息不仅仅是川普与一票政府高官,现在连美联储内部呼吁降息的声音也越来越大。

另一个就是启动大基建。

这真是一个有趣的事件。去年为了仅仅几十亿美元的修墙预算,川普拿着板砖差点与洛佩西互相把脑仁都拍出来了,现在为什么却能达成2万亿美元的基建共识呢?

要知道川普竞选时承诺的基建也不过1万亿美元,现在民主党大手一挥,居然给这个预算增加了整整一倍!

主要原因还是美国经济不妙,如果经济出问题,大家都得完蛋。而在消费疲软时,刺激经济最好的办法就是政府扩张财政搞基建。

另一个重要的原因就是2万亿美元这个蛋糕太让人眼红了,两党政客都拿着刀叉准备来分蛋糕了——谁敢否定就是犯了众怒,挡人财路,就是杀人父母啊!

可能大家无法想象皿煮的灯塔基建有多黑。给大家举一个例子开开眼。

美国波士顿中心隧道工程,全长2.4公里,前期预算是20亿美元,最后实际造价多少呢?说出来骇人听闻——整整200亿美元!你没看错,是200亿美元,折合人民币1400亿元,平均每公里造价550亿人民币。比较一下,重庆轻轨也是在地下挖隧道修路,平均每公里造价1亿元人民币。美国波士顿是我们的550倍。

波士顿大隧道

造价贵工期长只是一个方面,关键还是一个豆腐渣工程!波士顿隧道工程在修建过程地下建筑多次发生坍塌事故,造成多人伤亡。2003年本就该竣工的工程,却发现工程有几千处漏水,不得不返工,2006年交付使用后,由于天花板脱落砸死开车司机,又继续返工(当时就检测出有6万处天花板钉子松动)。最后2008年总算完工,不过还有大量的工程隐患需要继续修缮,预计该工程总投资要超过220亿美元。

在国内一个工程超过预算50%就要重新审计,美国不需要。这么大一个工程60%的预算是联邦政府买单,40%才是麻州政府,预算超过10倍又出多起事故,但是工程方却屁事没有,这得益于参议院资深议员爱德华—肯尼亚在国会的运作,这位伟大的参议员就隶属于民主党。

看看参议院议员的能量,简直非同凡响。

现在问题来了,美国联邦政府每年都要举债才能维持,现在出手就是2万亿美元搞基建,钱从哪里来?

还能从哪里来?只能通过发行国债来解决——美国政府增发2万亿国债,然后拿着国债到美联储换成美元来搞基建。

所以,未来不久美联储将是最忙碌的部门,又是要降息,又要开动印钞机——新一轮美元量化宽松将比2008年更狠,所有持有美元、美国国债,美元资产的人都会成为美联储收割的韭菜。

这里多讲几句,美国精英阶层对当前经济问题的预案——不管是货币政策转向还是大基建本质也是治标不治本,这些措施也许能将危机爆发延后,但是并不能解决危机。

债务问题、分配问题、库存与消费的问题将成为悬在美国人民头上的达摩克斯之剑。

川普执政之初,政府债务是20万亿美元,目前达到23万亿美元,如果启动2万亿大基建这个数字将达到25万亿美元,美国去年的GDP才 20万亿美元,全部拿来还债都还要差一大截,现在美国政府财政基本陷入一个恶性循环——

不断借新债还旧债,债务吹气般膨胀,等到美国政府债务达到30万亿美元——那是神仙也没办法,因为届时美国联邦政府不吃不喝把所有的收入拿出来都不够归还利息与到期债务。

所以,因为当前遇到暂时的困难就挖空心思换美元的同学我友情提醒一下,看空人民币,看多做美元未来一定会碰得头破血流的!详细分析请看我的历史文章《凡是用通胀恐吓你去换美元的都是耍流氓》。

这里直接给大家一个结论:人民币兑美元的汇率目前是6.9,短期可能还会向下踩一踩,但是不会破7,今年下半年人民币汇率一定会在6.6以上,从明年开始人民币汇率将进入一个长期缓慢的升值趋势。

就算是纯投资的角度,看多中国做多中国,看多做多人民币以及人民币计价的资产将是未来最好的选择,立贴为证!

4

结语

回到文章开始的主题,假如美国经济下半年出大问题(即使美国精英阶层拼命用货币政策+大基建将危机暂时控制住,难道不担心我们在关键时刻给它屁股踢上一脚?),

届时美国佬还能保持傲慢蛮不讲理吗?

当然不能!

他们未来一定会乖乖回到谈判桌上“耐心”地倾听我们“讲道理”的。

春江水暖鸭先知,在美国经济出问题之前,美国股市一定会提前反应的,很期待美股暴跌入熊市区后川普的表情。

最后我们一起来欣赏一段5月14日新闻联播的视频,我觉得这段视频可能会载入史册的。